Od dwu sesji na rynkach zagranicznych obserwujemy większą aktywność strony podażowej. Wczorajsza publikacja danych dotyczących zamówień na dobra trwałego użytku nie przysłużyła się posiadaczom akcji. Spadek zamówień o 1% był wyraźnie poniżej konsensusu rynkowego, co znalazło później odzwierciedlenie w słabej sesji za oceanem. Indeksy w USA dotarły do poziomów ważnych stref podażowych, co w połączeniu z słabymi danymi makro powoduje większą aktywność inwestorów po stronie sprzedaży. Każda kolejna sesja w czasie, której notowania indeksu S&P500 będą notowane poniżej poziomu 1120 punktów umacnia właśnie tę strefę oporu i ogranicza możliwość kreowania dalszego wzrostu.

 

Wczoraj na parkietach europejskich było widać słabość notowań. Od samego początku notowania szły w dól, co wywarło także wpływ na nastroje rodzimego kapitału. Indeks szerokiego rynku Wig zanotował wczoraj spadek drugi raz z rzędu, co zwiększa prawdopodobieństwo dalszego krótkoterminowego osłabienia naszego rynku. Na wykresie w układzie dziennym świecowym powstała podażowa struktura cenowa akcentowana świecą z długim czarnym korpusem. Mimo dwu sesji spadkowych rynek nadal znajduje się blisko strefy wykupienia rynku, co zwiększa obecnie krótkoterminowe ryzyko inwestycyjne. W średnim terminie jednak nadal sytuacja wygląda dobrze. Po ukształtowaniu formacji odwrócenia średnioterminowego trendu spadkowego jesteśmy obecnie świadkami budowania trendu wzrostowego a obecne dwu sesyjne skorygowanie na razie można interpetowac jako korektę. Poziomem rozstrzygającym o koniunkturze średnioterminowej na naszym rynku jest strefa w okolicy 41.5 tys. punktów. Dopóki notowania indeksu Wig znajdują się powyżej ryzyko inwestycyjne naszego rynku pozostaje na umiarkowanie niskim poziomie.

 

 

Zapraszamy do dyskusji na naszym blogu uruchomionym pod adresem : 

 

Grzegorz Olejek

Analityk giełdowy

grzegorz.olejek@ingsecurities.pl

1. Zysk netto grupy BZ WBK w drugim kwartale 2010 roku wyniósł 250,1 mln zł - poinformował bank w komunikacie. Zysk banku okazał się lekko poniżej oczekiwań rynku, który spodziewał się, że wyniesie on 263 mln zł.
2. BZ WBK do kalkulacji współczynnika wypłacalności założył, że na dywidendę za 2010 roku zostanie przeznaczone 50 proc. zysku netto - podał w środę bank w prezentacji.
3. BZ WBK planuje utrzymać do końca 2010 roku wskaźnik kosztów do dochodów poniżej 50 proc. - poinformował Mateusz Morawiecki, prezes banku.
4. BZ WBK, którego rezerwy w II kwartale wzrosły do 146,5 mln zł podtrzymuje, że rezerwy średniokwartalnie w 2010 roku nie będą wyższe niż w 2009 roku, a wskaźnik rezerw do portfela nie powinien w 2010 roku przekroczyć 130 pb - poinformował Mateusz Morawiecki, prezes banku.
5. Odbyły się cztery spotkania z potencjalnymi inwestorami w sprawie zakupu akcji BZ WBK - poinformował Mateusz Morawiecki, prezes banku.

PKOBP

W pierwszej połowie 2010 r. PKO BP udzielił 33,6 tys. kredytów hipotecznych za 5,9 mld zł - poinformował bank w środowym komunikacie.

TPSA

1. Grupa Telekomunikacji Polskiej SA (TP SA) miała w drugim kwartale 2010 roku 1,950 mld zł przychodów z telefonii komórkowej wobec 1, 954 mld zł w takim samym okresie 2009 roku - podała TP SA w raporcie.
2. Zysk netto Telekomunikacji Polskiej w drugim kwartale 2010 roku spadł do 325 mln zł z 374 mln zł rok wcześniej - podała spółka w raporcie. Wynik jest lepszy od konsensusu, który zakładał zysk netto na poziomie 287,7 mln zł.
3. TP przewiduje, że w drugim półroczu 2010 spadek przychodów wyniesie mniej niż 4 proc. rdr - podała TP w komentarzu do wyników półrocznych.
4. Grupa TP podwyższyła cel całoroczny dla wolnych przepływów środków pieniężnych z poziomu co najmniej 2 mld zł do poziomu co najmniej 2,3 mld zł z wyłączeniem zdarzeń nadzwyczajnych i wpływu nieprzewidzianych decyzji regulacyjnych - podała spółka w raporcie półrocznym.
5. Marża EBITDA grupy TP SA za drugie półrocze 2010 utrzyma się w przedziale 36-37 proc. - podała spółka w raporcie półrocznym.
6. Telekomunikacja Polska planuje we wrześniu lub październiku wprowadzić nową ofertę Neostrady - poinformował dziennikarzy prezes spółki Maciej Witucki.
7. Telekomunikacja Polska kończy analizy wartości Emitela i po wakacjach chce rozpocząć proces sprzedaży tej spółki - poinformował dziennikarzy Maciej Witucki, prezes telekomu.
8. Telekomunikacja Polska szacuje, że udział Centertela w ujęciu wartościowym w rynku mobilnym wynosi po pierwszym półroczu 2010 roku 31,9 proc. co plasuje operatora Orange bardzo blisko pierwszego miejsca. Telekom podtrzymuje plan objęcia pozycji lidera - poinformował dziennikarzy Maciej Witucki, prezes TP.
9. Przychody Telekomunikacji Polskiej z segmentu telefonii komórkowej w II półroczu 2010 roku powinny być na podobnym poziomie rok do roku - poinformował dziennikarzy Maciej Witucki, prezes telekomu.
10. Telekomunikacja Polska może być zainteresowana przejęciem operatora sieci kablowej Aster - poinformował dziennikarzy Maciej Witucki, prezes telekomu.
11. Wyrok Sądu Arbitrażowego dotyczący pierwszego okresu roszczenia DPTG wobec Telekomunikacji Polskiej nie zostanie wydany przed początkiem września 2010 roku - podał telekom w raporcie półrocznym.

CIECH

Spółki zależne Ciechu, Janikowskie Zakłady Sodowe JANIKOSODA oraz Inowrocławskie Zakłady Chemiczne SODA MĄTWY, podpisały z niemiecką firmą Gothaer Finanzholding umowę sprzedaży udziałów w spółce Polskie Towarzystwo Ubezpieczeniowe. Wstępna cena sprzedaży wynosi 136,27 mln zł - podał Ciech w komunikacie.

AGORA

Należący do Agory AMS oraz Stroer wspólnie wystartują o koncesję na budowę i utrzymanie wiat przystankowych w Warszawie - podały spółki w komunikacie prasowym.

CAM MEDIA

CAM Media wystartuje o koncesję na budowę i utrzymanie wiat przystankowych w Warszawie - poinformował PAP prezes spółki Krzysztof Przybyłowski.

RUCH

Zapisy na akcje Ruchu w wezwaniu ogłoszonym przez Lurena Investments zostały przedłużone do 13 września - poinformowała spółka w środowym komunikacie.

PGNIG
PGNiG planuje w tym roku wydać na poszukiwanie gazu łupkowego około 100 mln zł, a w przyszłym roku 150 mln zł - powiedział dziennikarzom Waldemar Wójcik, wiceprezes spółki.

MULTIMEDIA POLSKA

Podwyższając cenę w wezwaniu na własne akcje, Multimedia Polska dostosowały ją do aktualnej wyceny rynkowej, dając jednocześnie premię względem wyceny analityków - poinformował PAP Andrzej Rogowski, prezes spółki.

PRAGMY INKASO

Od dwóch dni na amerykańskim rynku akcji obserwujemy nieznaczne pogorszenie nastrojów. Wprawdzie nadal znajdujemy się w trakcie sezonu publikacji wyników finansowych za II kw., jednak na tym etapie inwestorzy nie znajdują już większej inspiracji i ograniczają decyzje o powiększaniu pozycji na akcjach. Wczorajsza sesja rozpoczęła się mniej więcej na poziomie wtorkowego zamknięcia. Dość szybko jednak wyższą aktywność wykazała strona podażowa. W połowie dnia wprawdzie doszło do próby kontynuacji blisko miesięcznej tendencji wzrostowej, jednak sztuka ta ostatecznie nie udała się. Druga połowa sesji przyniosła dalsze pogorszenie nastrojów. na co w głównej mierze wpływ miały negatywne dane makro oraz publikacja raportu FEDu tzw. Beżowa Księga. Końcowa statystyka dnia przedstawia się następująco: Dow Jones: 10.497 pkt. (-0,38%), Nasdaq: 2.264 pkt. (-1,04%).

 

W dniu wczorajszym publikowane były istotne dane makro. Zamiast spodziewanego wzrostu doszło do spadku dynamiki zamówień na dobra trwałego użytku. Statystyki wykazały ujemną dynamikę zamówień wynosząca –1,0%, podczas, gdy spodziewano się +1,0%. W drugiej połowie sesji opublikowany został raport FEDu tzw. Beżowa Księga. Możemy w nim wyczytać, że wzrost gospodarczy w ostatnich dwóch miesiącach uległ spowolnieniu w niektórych z regionów USA. Zdaniem przedstawicieli Rezerwy Federalnej, na pogorszenie sytuacji w gospodarce wpływ miała nadal niekorzystna sytuacja na rynku nieruchomości. Stopniowo poprawia się natomiast sytuacja na rynku pracy, choć poprawa ta nie jest znacząca. Stopy procentowe prawdopodobnie nadal pozostaną na niezmienionym poziomie, a następne posiedzenie FEDu odbędzie się 10 sierpnia.

 

Z dużych spółek zdecydowanie najsłabiej prezentowały się w dniu wczorajszym akcje Boeinga. Notowania producenta samolotów obniżyły się o blisko 2%, po tym jak raport za II kw. wykazał słabszy od oczekiwań poziom przychodów spółki. Inwestorzy zignorowali natomiast fakt, o wzroście zysku Boeinga (1,06 USD na akcję co jest wartością lepszą od oczekiwań). Wyniki lepsze od oczekiwań przedstawiły również Aetna i WellPoint. Reakcja rynku na publikacje raportów była jednak niejednoznaczna. Najkorzystniej zaprezentował się sektor telekomunikacyjny (wzrost o 0,4%). Inwestorzy dyskontowali raporty i korzystne informacje opublikowane przez AT&T i Sprint Nextel.

 

 

Mariusz Puchałka
Analityk giełdowy

W USA zanotowano spadek indeksu wniosków o kredyt hipoteczny MBA. Indeks zniżkował w tygodniu zakończonym 23 lipca o 4,4 proc. - podano w środę w komunikacie.

Zamówienia na dobra trwałe w USA w czerwcu spadły mdm o 1,0 proc. - poinformował w środę Departament Handlu USA.

Sporo czasu jeszcze upłynie zanim stopy procentowe w Wielkiej Brytanii powrócą do normy - powiedział w środę prezes brytyjskiego banku centralnego Mervyn King.