Analitycy_ING: Witamy na czacie poświęconym kontraktom terminowym

Analitycy_ING: Prosimy o zadawanie pytań. Rozpoczniemy o 12:00

ad: Jakie sa zapatrywania analitykow_ing na okres wakacyjny, czy summer rally w tym roku ma jakies szanse

Analitycy_ING: Biorąc pod uwagę dotychczasowe zachowania indeksów WIG20 widać wyraźnie przewagę strony podażowej, a kształtujące się na wykresie układy cenowe na razie przemawiają za dalszym osłabieniem rynku.

Inwestor: Jak daleko sięgnie spadek kontraktu zapoczątkowany na początku kwietnia?

Analitycy_ING: Jeśli weźmiemy jako zasadę pomiaru spadku proporcje poszczególnych fal, to spadek notowań od połowy kwietnia do drugiej połowy maja odmierzamy w dół od szczytów z połowy czerwca i otrzymujemy poziom ok. 2070 pkt. To teoretyczny zakres spadku, którego możemy oczekiwać w ciągu najbliższych tygodni, pod warunkiem że na najbliższych sesjach nie nastąpi silna reakcja strony popytowej.

vinc: pytanie o formacje cenowe, czy jakaś formacja na rynku kontraktów która miałaby widoczną przewagę nad pozostałymi?

Analitycy_ING: Jeśli patrzymy na wykres w układzie dziennym liniowym kontraktu, to widać że od połowy kwietnia do połowy maja powstała tam podażowa struktura spadkowej piątki. Pierwsza piątka spadkowa prawie nigdy nie jest końcem spadku. Możemy po niej oczekiwać odreagowania, a następnie dalszego pogłębienia spadku. To pierwsza wyraźna struktura podażowa widoczna na wykresie. Druga dobrze widoczna na wykresie w układzie minutowym to formacja trójkąta, z którego notowania kontraktu wyszły dołem 23 czerwca. Na ten moment mamy zatem dość negatywną sytuację techniczną.

tyr: co bedzie sygnalem odwrocenia krotkoterminowego trendu spadkowego na fw20?

Analitycy_ING: Takim sygnałem mogłoby być naruszenie poziomu 2230, a następnie szybki powrót na zwiększonym wolumenie obrotu i przy rosnącej liczbie otwartych pozycji. Brak spadku poniżej 2230 i wcześniejsze wyciąganie rynku będzie miało mniejsze znaczenie pozytywne dla ewentualnego odreagowania.

Andrzej: Co znaczy silna reakcja strony popytowej ? Jaki poziom moze oznaczyc powrot na szczyty ?

Analitycy_ING: Silna reakcja strony popytowej to zdecydowane kupno na rynku kontraktów potwierdzone dużym wolumenem obrotu. Wydaje się, że obecnie powrót notowań kontraktów w okolicy poziomu 2600pkt jest obecnie mało prawdopodobny.

Inwestor: Czy indeks przełamie wsparcie na 2200?

Analitycy_ING: Dopóki notowania znajdują się poniżej poziomu 2300 istnieje zwiększone prawdopodobieństwo, że poziom 2200 zostanie przełamany gdyż wcześniejsze ukształtowanie wykresu WIG20 wskazuje właśnie na taki scenariusz. Gdyby jednak w ciągu najbliższych sesji kupujący zdołali wyciągnąć notowania indeksu powyżej 2300 pkt byłby to dość pozytywny krótkoterminowy sygnał dla tego rynku i wówczas perspektywa spadku poniżej 2200 oddaliłaby się.

ad: Czym mozna wytlumaczyc slabosc naszych kontraktow wzgledem daxa, dax testowal niedawno "nasze 2600"

Analitycy_ING: Jednym z czynników odpowiedzialnych za słabość naszego rynku względem DAX jest awersja kapitału zagranicznego do rynków wschodzących. Po tym jak po rynkach europejskich rozlał się efekt kryzysu zadłużeniowego, kapitał zagraniczny ogranicza inwestycje na rynkach wschodzących do których zalicza się też Polska. Widać to wyraźnie również w przypadku słabnącej polskiej waluty.

vinc: to fale, ale mi chodzi czy np. działaja trójkaty, głowa z ramionami ,itp i czy któraś z tych formacji ma wyraźną przewagę nad pozostałymi

Analitycy_ING: Generalnie wszystkie opisane w książkach do AT struktury cenowe w dłuższym okresie czasu dają skuteczność ok. 50%. Pewnym pozytywnym wyjątkiem jest formacja klina ukośnego po piątce spadkowej, co zwiększa prawdopodobieństwo wzrostu i klina ukośnego po piątce wzrostowej, co zwiększa prawdopodobieństwo spadku.

ad: Wsparcie w dniu dzisiejszym wynikajace z pociagniecia linii po dolkach lutowych oraz majowych daje ok 234x moze tutaj tkwi klucz do odreagowania

Analitycy_ING: Zgadza się. Oba te dołki leżą na długoterminowej linii wspracia, wynikającej z przedłużenia linii szyi odrwóconej formacji RGR z początku zeszłego roku. Z punktu widzenia analizy technicznej jest to ważne wsparcie w perspektywie długoterminowej i można spodziewać się wzrostowego krótkoterminiowego odbicia.

Andrzej: Dzisiaj mogla sie rozpoczac korekta spadkow, jakie moze byc jej max poziom, aby nie mowic o poworcie do wzrostow ?

Analitycy_ING: Maksymalny poziom ewentualnego odreagowania na rynku kontraktów mógłby dojść w okolice 2380 pkt i wtedy nadal będzie można to traktować w charakterze odreagowania fali spadkowej, a nie początku większego odreagowania, które wyniesie nas na szczyty. Na tym poziomie cenowym bowiem znajduje się spadkowa linia trendu, a nieco wyżej w okolicy 2400 poprzednie lokalne maksima.

Andrzej: Czy wprowadzenie krotkiej sprzedazy moze miec wplyw na slabsze zachowanie naszej gieldy i tym samym na coraz to nizsze ceny kontraktow ?

Analitycy_ING: Nie wydaje się, aby na obecnym etapie rozwoju tego instrumentu finansowego wpłynął on w sposób istotny na osłabienie naszego rynku. Dostęp do tego instrumentu finansowego jest na razie bardzo ograniczony więc trudno oczekiwać, aby było to powodem zaniżania kursów spółek.

vinc: czy panowie mogliby opisać jakąś strategie gry na futures

Analitycy_ING: Jedną z ciekawszych strategii inwestowania na rynku futures jest strategia oparta na linii trendu, na wykresie na przykład 15-to minutowym. Jak wynika z naszych obliczeń, średnia trafność tej strategii inwestycyjnej przy linii obrony ok. 20 pkt wynosi ok. 50%, co w dłuższym okresie czasu daje bardzo dobre wyniki inwestycyjne. Jeśli do tego zastosuje się rozsądną metodę zarządzania wielkością pozycji to można dość efektywnie pomnażać swój kapitał.

Inwestor: Mamy lekką ujemną bazę na kontrakcie, czy można to jakoś wykorzystać przy inwestycjach?

Analitycy_ING: Akurat w tym momencie mamy lekko dodatnią bazę, notowania kontraktu są lekko powyżej indeksu WIG20. Generalnie wskazania dotyczące bazy nie są zbyt precyzyjne. Jedynie silnie dodatnia i silnie ujemna baza może być pewną wskazówką inwestycyjną, na której można zagrać kontrariańsko, czyli wbrew opinii większości.

awkrecik: Jaka jest najbardziej optymalna wielkość stopa dla kontraktów na wig20 dla wykresu dziennego?

Analitycy_ING: Nie prowadziliśmy w tym zakresie badań statystycznych jednak ogólna zasada jest prosta - im większa linia obrony (większa strata) tym większa długoterminowa trafność systemu, ale mniejszy stosunek średni zysk/średnia strata. I odwrotnie - im mniejsza linia obrony, tym mniejsza trafność i większy stosunek średni zysk/średnia strata.

balon: jakie sa kluczowe elementy sukcesu na rynku kontraktow

Analitycy_ING: Naszym zdaniem kluczowym elementem sukcesu na rynku terminowym są: uwarunkowania psychologiczne, system zawierania transakcji i metody zarządzania wielkością pozycji.

Analitycy_ING: Jeśli chodzi o uwarunkowania psychologiczne, każdy uczestnik rynku terminowego powinien zdawać sobie sprawę, że rynek wywiera na niego silne presje i odstręcza go od transakcji, które dają duże prawdopodobieństwo zysku. Jednak rozpoznanie tego mechanizmu i praktyczne wykorzystanie w inwestowaniu nie jest wcale takie proste.

Analitycy_ING: Jeśli chodzi o system zawierania transakcji to mamy tu na myśli jakąś techniczna metodę, która podpowiada nam kiedy otwierać pozycję krótką, a kiedy długą. System zawierania transakcji zawiera także linię obrony, która musi być bezwzględnie przestrzegana na rynku kontraktów. Brak przestrzegania linii obrony powoduje, że inwestorzy zawieszają się na swoich pozycjach i tracą ogromne pieniądze tylko w jednej transakcji.

Analitycy_ING: Trzeci bardzo ważny element to metoda zarządzania wielkością pozycji, czyli algorytm, który nam mówi ile w danej konkretnej transakcji sprzedać/kupić kontraktów.

bolsa_de_valores: amerykansie indeksy rysuja dlgotermnowego RGR-a, u nas gielda dotarla do rownie istotnych poziomow. Jaki bedzie skutek zalamania tych wsparc, czy czega nas drugie uderzenie bessy?

Analitycy_ING: Jeśli notowania indeksów w USA w ciągu najbliższych sesji nie podniosą się z obecnych poziomów, to będziemy mieli bardzo poważny negatywny sygnał techniczny. Biorąc pod uwage rozległość czasową struktur RGR i cenową można będzie oczekiwać minimalnego spadku na tych indeksach co najmniej w okolice połowy wcześniejszego trendu wzrostowego.

balon: jakie sa najwazniejsze parametry inwestycyjne na rynku kontraktow

Analitycy_ING: Najważniejsze parametry w wybranej metodzie inwestycyjnej na rynku kontraktów, to trafność transakcji, parametry średni zysk/średnia strata i maksymalne obsunięcie kapitału. Trafność transakcji to stosunek transakcji zyskownych do wszystkich transakcji. Maksymalne obsunięcie kapitału to jeden z najważniejszych parametrów metody inwestycyjnej, które ma ogromne znaczenie psychologiczne. Generalnie należy dążyć do tego, aby maksymalne osbunięcia kapitału były jak najmniejsze. Na maksymalne obsunięcie kapitału wpływ ma - metoda otwierania/zamykania pozycji i wielkość linii obrony oraz metoda zarządzania wielkością pozycji.

balon: jakie metody techniczne oprocz linii trendu mozna wykorzystac na rynku kontraktow

Analitycy_ING: Na rynku najważniejsza jest konsekwencja i wytrwałość, natomiast w mniejszym stopniu sukces na rynku terminowym zależy od jakiejś wyszukanej i skomplikowanej metody inwestycyjnej. Innymi słowy sprawdzają się proste i czytelne metody, ale stosowane konsekwentnie. Jedną z takich metod oprócz linii trendu jest inwestowanie pod silne wykupienie/wyprzedanie wskaźnika RSI, np dla wykresu 15 minutowego. Wtedy kiedy wskaźnik RSI jest silnie wyprzedany otwieramy pozycję długą, jak jest silnie wykupiony - pozycję krótką. Inną prostą metodą są tzw. fałszywe wybicia. Wzrost/spadek kontraktu powyżej/poniżej ważnych poziomów cenowych, a następnie szybki powrót w drugim kierunku także stwarza okazje inwestycyjną.

Analitycy_ING: Inną prosta metodą inwestycyjną otwierania pozycji jest inwestowanie pod luki cenowe na wykresie świecowym. Otwarcie wzrostowej luki cenowej po istotnym spadku jest sygnałem kupna, a otwarcie spadkowej luki cenowej po istotnym wzroście jest sygnałem sprzedaży.

wiesiek: czy w day tradingu sa mniejsze prowizje??

Analitycy_ING: Prowizja dla transakcji odwrotnych zawieranych przez internet jest niższa i wynosi 7pln/kontrakt.

gryzli: jakich emocji na rynku kontraktow trzeba sie wystrzegac

Analitycy_ING: Na rynku kontraktów dwie najbardziej niszczące emocje to chciwość i strach. Dlatego właśnie potrzebna jest sensownie zdefiniowana strategia inwestycyjna, która konsekwentnie stosowana broni inwestora przed popadaniem w te skrajne emocje. Ani ludzie nadmiernie chciwi, ani strachliwi nie zarobią pieniędzy na rynku terminowym.

Analitycy_ING: Na tym zakończymy dzisiejszy czat. Zapraszamy wszystkich zainteresowanych na WebSeminarium dotyczące kontraktów teminowych w czwartek 8-go lipca o godz. 16:30. Zapisy rozpoczną się w dniu jutrzejszym.