amator_fwig20: witam, czy day trading, czyli inwestowanie jednosesyjne jest bardziej ryzykowne od inwestowania długoterminowego (kilka dni, tygodni, miesiecy)? Co mówią o skuteczności inwestorów indywidualnych stosujących day trading statystyki?

Analitycy_ING: Tutaj bardzo wiele zależy od techniki inwestycyjnej, a przede wszystkim od przestrzegania linii obrony

Analitycy_ING: Niewątpliwie operując na krótkoterminowym wykresie minutowym mamy do czynienia z większą zmiennością rynku co przy rozsądnych liniach obrony prowadzi do mniejszej trafności. Inwestując na rynku terminowym w dłuższych okresach posługujemy się wykresami godzinowymi lub dziennymi, wówczas zakres wahań jest mniejszy co może prowadzić do poprawy trafności inwestycji

Analitycy_ING: Generalnie ryzyko jest funkcją zmienności rynku, wielkością linii obrony i stosowanego systemu zawierania transakcji

marsza1733: Witam. Jak ustalać linie obrony? Przyjąć jeden współczynnik możliwej straty np. 15 pkt czy trzymać się analizy tyechnicznej

Analitycy_ING: Wielkość linii obrony jest ściśle powiązana z metodą zarządzania wielkością pozycji. Jeśli przyjmiemy jako podstawę metodę stałego obsunięcia procentowego kapitału, wówczas linię obrony musimy tak dopasować, aby strata punktowa powodowała zawsze takie same obsunięcie wartości kapitału.

Michael: czy sądzicie że mamy obecnie do czynienia z trndem bocznym na FW20H10 między 2350-2450pkt, czy może jest to początek większego spadku?

Analitycy_ING: Biorąc pod uwagę wcześniejsze ukształtowanie wykresu minutowego na kontrakcie oraz to, co dzieje się teraz, na dzień dzisiejszy bardziej prawdopodobna jest koncepcja, że mamy do czynienia z korektą wyższego rzędu, która raczej pokona poziom 2350. Natomiast jesli w ciągu najbliższych dwóch-trzech sesji doszłoby do spadku poniżej 2350 a następnie dynamicznego wzrostu potwierdzonego obrotem powyżej 2350, wtedy mielibyśmy krótkoterminowy sygnał wzmocnienia rynku i wówczas byłoby możliwe dojście w okolice 2450

bolsa_de_valores: jak gleboko maksymalnie moze siegnac obecna korekta?

Analitycy_ING: Biorąc pod uwagę ukształtowanie notowań minutowych kontraktu od sierpnia 2009 r. widać, że kształtuje się formacja klina ukośnego. Z teorii AT wiemy, że dość prawodopobnym poziomem zasięgu spadku w przypadku skrajnie negatywnym jest poziom w okolicach 2100, natomiast ja jestem zdania, że tak daleko posunięte prognozowanie ma mniejszą skuteczność inwestycyjną aniżeli bieżąca reakcja na zachowanie się rynku i według tej drugiej koncepcji większe prawdopdobieństwo zysku jest na razie na pozycji krótkiej, chyba że kontrakt wzrośnie powyżej krótkoterminowej spadkowej linii trendu - wówczas należy odwrócić pozycję.

Michael: co sądzicie o zachowaniu LOP, czy tutaj płyną jakieś wskazówki, co do dalszego zachowania rynku?

Analitycy_ING: Porównanie wykresu LOP-ów i wykresu minutowego kontraktu nie niesie ze sobą na razie dużych wartości prognostycznych. Ostatni delikatny wzrost ruchu kontraktów w ciągu 3-4 ostatnich sesji został potwierdzony wzrostem LOP, a rynek mimo to koryguje się. Teraz mamy sytuację odwrotną - czyli spadek LOP i wartości kontraktu co krótkoterminowo potwierdza siłę trendu spadkowego

karlos: jaka jest sytacja usd/pln i eur/pln czego mozemy spodziewac sie w terminie kilku tygodni a moze miesiecy?

Analitycy_ING: Na wykresie USD/PLN widać,że kształtuje się dość klasyczna odwrócona formacja głowy z ramionami w okresie od października do końca stycznia tego roku. Wzrost powyżej 2,95 byłby sygnałem do dalszego umocnienia dolara. Jeśli chodzi o wykres EUR/PLN - tutaj sytuacja wygląda inaczej: brak klasycznych struktur cenowych i euro znalazło się poniżej psychologicznej bariery 4.0

Michael: na jakim poziomie ustailibyście obecnie sygnał obrony, dla posiadacza długiej pozycji?

Analitycy_ING: Poziom linii obrony generalnie powinno się ustawiać w powiązaniu z oczekiwanym spadkiem wielkości kapitału lub na podstawie wskazań technicznych - chodzi o najbliższe wsparcia. Jeśli chodzi o drugą technikę pozycja długa powinna być zamknięta jeśli notowania kontraktu spadną poniżej 2340 pkt. Ja osobiście jestem zwolennikiem linii obrony, które są powiązane z pierwszą technika inwestycyjną, czyli z maksymalnym obsunięciem kapitału w jednej transakcji, które nie powinno przekraczać 0.5% całego kapitału

ed: ed;dług publiczny,dalszy wpływ na gpw

Analitycy_ING: Co prawda pytanie to nie jest za bardzo związane z tematem naszego czata, ale ponieważ kwestia ta w średnim i długim terminie ma istotne znaczenie dla rynku kasowego i terminowego, więc nie można tego pominąć.

Analitycy_ING: Wielkość zadłużenia naszego kraju w porównaniu do PKB zbliża się szybkimi krokami w okolicach 55% PKB. Wydaje się jednak, że działania rządu i poprawa koniuktury gospodarczej uchronią nas przed przekroczeniem tego progu ostrożnościowego. Wydaje się, że rząd zrobi wszystko co możliwe, aby uniknąć jego przekroczenia, gdyż wówczas w następnym roku nie mogłoby być deficytu budżetowego, co oznaczałoby poważne cięcia w sferze budżetowej.

Analitycy_ING: Na razie jednak mimo tego zagrożenia nasz rynek kasowy i walutowy nie przejmuje się tym za bardzo.

Grrrrubas: Jak długo jeszcze utrzyma się trend boczny?

Analitycy_ING: Na razie trudno z dużym prawdopodobieństwem oszacować, czy rozpoczęta korekta trendu wzrostowego będzie miała postać trendu bocznego, czy też będzie to korekta w postaci głębszego spadku. Dość prawodpodobne jest natomiast, że korektę wyższego rzędu już rozpoczęliśmy i jesteśmy w jej trakcje.

Analitycy_ING: Dopóki notowania kontraktu znajdują się powyżej poziomu ok 2300 pkt możemy założyć, że będzie to korekta w postaci horyzontalnej. W przeciwnym wypadku czeka nas głębsze skorygowanie

mpod3600: a propos dodtaniego pkb, jaki może mieć to wpływ na korelacje gpw a np s&p czy dax, czy też żadnego?

Analitycy_ING: Moim zdaniem osiągnięcia Polski w zakresie PKB (+1,7 w 2009 r.) zostały już znacznie odzwierciedlone w cenach naszych akcji, a obecnie inwestorzy bardziej będą skupieni na tym, co się dzieje na rynku w USA, ponieważ widać, że po dłuższym okresie wzrostów, tam też jest możliwa korekta wyższego rzędu. W wypadku kiedy nie ma pewności, czy dotąd obserwowane wzrosty to początek hossy czy tylko odreagowanie poprzedniej bessy, posiadacze akcji mogą zrobić się nerwowi na naszym rynku , co będzie sprzyjać istotnej korelacji pomiędzy naszą giełdą i np. amerykańską.

Jac: jeśli notowania kontraktów znajdą się poniżej 2300 to jak głębokie może być to głębsze skorygowanie ?

Analitycy_ING: Nawiązując do tego co napisaliśmy wcześniej - jeśli notowania kontraktów spadłyby poniżej 2300 wówczas w średnim terminie czasu nabiera prawdopodobieństwa scenariusz negatywny ze spadkiem w okolice 2100.

amator_fwig20: Czy inwestowanie intuicyjne na fwig20 biorące pod uwagę kurs złotego do euro i dolara oraz sytuacje na swiatowych gieldach jest duzo gorsze od inwestowania technicznego (kierowanie sie analizą techniczną)?

Analitycy_ING: Uważamy, że opieranie swoich inwestycji na rynku walutowym na kursie EUR/PLN i USD/PLN może być dość trudne dlatego, że korelacje pomiędzy rynkiem walutowym a kasowym nie zawsze są wystarczająco precyzyjne. Wieksza korelacja jest w przypadku naszego rynku kasowego i indeksów amerykańskich. My osobiście preferujemy proste techniki analizy technicznej związane z analizą trendu i około 20pkt linię obrony, co daje dość dobre wyniki inwestycyjne w dłuższym okresie czasu.

fiolek: czy wobec dominacji 2 podmiotów na wgpw kierujacych sie tylko spekulacją uzywanie słowa "inwestowanie " nie jest naduzyciem?

Analitycy_ING: Generalnie na rynku terminowym trudno mówić o inwestowaniu. Jeśli nie używamy kontraktów do zabezpieczania pozycji w akcjach - to jest to czysta spekulacja.

mpod3600: jak silnym sygnałem jest przecięcie od góry 15 sesyjnej przez 45 sesyjną? czy np wskaźniki typu macd, sts są bardziej wiarygodne? mam na myśli średnioterminowy termin

Analitycy_ING: Biorąc pod uwagę układ dwóch średnich kroczących 15 i 45 sesji, skuteczność tego narzędzia do inwestycji na rynku kontraktów oceniamy dość słabo. Przeprowadzone przez nas testy w dłuższych okresach czasu pokazały bardzo dużą zmienność trafności i zysku całkowitego co w zasadzie dyskwalifikuje tą metodę do zarabiania na rynku kontraktów. Jeśli chodzi o MACD i STS uważamy, że MACD daje dość dobre wskazania co do kierunku trendu, natomiast w przypadku STS nie prowadziliśmy testów

vacek: w jaki sposób zrealizoac zlecenie stop na kontraktach, tak zeby spadek nie był wiekszy niz 0,5% kapitału? fizycznie niemożliwe

Analitycy_ING: Oczywiście tutaj wszystko zależy od wielkości kapitału i od tego jak szybko chcemy stracić/zarobić na rynku terminowym. To prawda, że przy obsunięciu kapitału 0,5% w jednej transakcji będziemy powoli zwiększać ilość kontraktów, jednak w dłuższym okresie czasu okaże się, że taka metoda ma sens. Dla tych, którzy preferują większe ryzyko można zwiększyć stratę na jednej transakcji do dwóch procent.

karlos: czy glebsza korekta rynku akcji przelozy sie na rynek surowcow w tym metali np zlota?

Analitycy_ING: Niewątpliwie istnieje wyraźna korelacja pomiędzy notowaniami surowców strategicznych, a rynkami akcji, jednak trudno dokładnie powiedzieć, który rynek kreuje pierwszy impuls - czy rynek surowców czy rynek akcyjny. To niestety się zmienia, choć ostatnio dno na notowaniach miedzi i ropy wyprzedziło minimum na rynku akcji

paw1: Jakie wskaźniki AT używacie Panowie i z jakimi parametrami?

Analitycy_ING: Do analizy tendencji trendowych używamy wskaźnika MACD natomiast do inwestowania krótkoterminowego - STS

amator_fwig20: Jakie wskaźniki AT najelpiej sprawdzają się w trendzie bocznym (FWIG20)?

Analitycy_ING: Jeśli chodzi o tendencję boczną, to dość dobrze sprawdza się STS i RSI.

Grrrrubas: Czy to prawda, że niektórym inwestorom na rynku terminowym udaje się uzyskiwać w dłuższym terminie 70 - 80% zyskownych transakcji? Czy jest to w ogóle możliwe?

Analitycy_ING: Prawdę powiedziawszy, z własnej praktyki zawodowej nie mamy takich przykładów, żeby ktoś w dłuższym okresie czasu miał 70-80% trafności na rynku terminowym. Jest to możliwe tylko wtedy, kiedy ktoś ma dostęp do informacji poufnych.

amator_fwig20: Czytałem ze wiekszosc kontraktow fwig20 jest w rekach kilku Grubasów, czy istnieja przeszkody prawne przeciw temu aby GPW podala po ktorej stronie sa ów Grubasy?

Analitycy_ING: Śledząc raporty z koncentracji wielkości pozycji na rynku terminowym można dojść do wniosku, że na rynku terminowym działa kilku dużych graczy, którzy koncentrują w swoich rękach znaczną część otwartych pozycji na rynku. Sami jesteśmy zdania, że ze strony GPW powinna być większa wola do ujawnienia po jakiej stronie rynku ci inwestorzy się znajdują. Wówczas wyrównałyby się szanse na rynku terminowym pomiędzy dużymi inwestorami instytycjonalnymi i drobnymi graczami.

mpod3600: w ostatnich dniach w pewnych momentach mieliśmy bardzo małą bazę, lub nawet ujemną np. wczoraj. jak odczytywać takie zachowanie?

Analitycy_ING: Jeśli baza znajduje się w okolicach 0 to znaczy, że na rynku panuje duża polaryzacja oczekiwań i żadna ze stron nie może zdobyć przewagi nad rynkiem. Taka sytuacja utrudnia także prognozowanie rynku, gdyż brak jest wyraźnego wskazania jakie są oczekiwania uczestników rynku terminowego.

mpod3600: możecie przybliżyć temat arbitrażu na kontraktach?

Analitycy_ING: Arbitraż na kontraktach indeksowych WIG20 to ciekawy temat, jednak muszą być spełnione określone warunki aby był on możliwy. Najczęściej inwestorzy kupują WIG20 i sprzedają kontrakty, jeśli kontrakt znajduje sie powyżej WIG20 o co najmniej 20 pkt. Im wyżej znajduje się kontrakt w stosunku do indeksu WIG20 tym zyskowniejsza transakcja arbitrażowa, ale z drugiej strony mniejsze prawdopodobieństwo że do takiej sytuacji dojdzie. Kiedyś na rynku zdarzały się okazje arbitrażowe na 70 do 100pkt, ale te czasy dawno minęły i teraz nie spotyka się takiego spreadu.

amator_fwig20: Jaka jest skutecznosc inwestorow a w zasadzie spekulantow indywidualnych grajacych na fwig20? Jaki % z nich tak naprawde zarabia a jaki traci? Co mowia statystyki?

Analitycy_ING: Prawdę powiedziawszy nigdy nie prowadziliśmy statystyk w tym zakresie, jednak mogę zapewnić, że tylko mniejsza część uczestników rynku jest w stanie w sposób systematyczny pomnażać pieniądze na rynku terminowym.

Analitycy_ING: Dziękujemy Państwu za udział w czacie i zapraszamy na kolejny, już za dwa tygodnie. Gościem specjalnym będzie Mateusz Szczurek.